今年以来，低成本、高性能的国产大模型DeepSeek的崛起打破了此前国外巨头在AI领域的垄断局面，并由此引发了国产AI投资热潮，中国科技资产重估叙事亦就此展开。在此背景下，以光大动态优选为代表的一批基金取得了亮丽表现，向其持有人交出了一份满意的答卷。

　　银河证券数据显示，截至2025年3月末，光大动态优选近一年收益率在同类偏股型基金中排名第一①；值得注意的是，此前，截至2025年2月末，威尼斯人官网，光大动态优选近一年收益率已登顶同类榜首。基金四季报披露的信息显示，光大动态优选对各个新兴成长行业的龙头企业保持了高度关注，产品定期报告显示，2024年12月31日前十大重仓股中有9只聚焦于半导体、软件开发、电机和自动化设备等行业，合计权重超50%，因此较好把握住了此次中国科技资产重估热潮所带来的投资机遇。②

　　公开资料显示，光大动态优选由光大保德信基金权益投资部总监房雷执掌威尼斯官方网站，，作为一名具有15年证券从业经验和8年投资管理经验的投资老将，房雷深耕大科技领域多年。他曾在卖方研究所从事宏观策略研究与资产配置研究六年，这段经历赋予了他强大的宏观穿透能力。在投资中，房雷擅长从宏观经济周期与利率周期角度把握大类资产配置，同时通过分析产业结构变迁与制度红利捕捉企业的成长价值。这样的投资方法论使其能够在复杂的市场环境中把握长期趋势，为组合管理提供坚实的策略支撑。银河证券数据显示，除光大动态优选外，由其单独管理的光大景气先锋、光大产业新动力同样表现出色，近一年收益率分别在偏股型基金、灵活配置型基金中排名第二、第五。③

　　展望后市，房雷认为，尽管海外环境复杂多变，但在国内政策层面持续宽松、经济复苏稳步推进、科技产业迅猛发展等多重积极因素推动下，国内整体对资本市场仍旧较为利好。当前来看，国内AI科技浪潮初现端倪，互联网大厂和地方智算中心的资本支出逐渐加速，AI应用也不断进步，科技产业景气度有望持续攀升，这一趋势有望成为市场在中期内的主线。

　　尽管四月以来，受外部不确定因素影响，A股市场波动加剧，但对于房雷较为看好的科技板块，不少券商仍持乐观态度。国信证券认为，目前的核心仍是要素禀赋和比较优势，长时间的政策干预是对经济效率和消费者效用的损失，对于本土电子产业而言，面对AI所引致的新一轮科技创新周期，我国此前所积累的庞大、完整的产业配套体系，以及不断进阶的工程师红利仍将长期构成电子产业最突出的比较优势，看好“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。无独有偶，东吴证券也表示，政策频发加之内部经济转型的挑战，我国科技产业链自主可控发展“刻不容缓”，科技股的崛起具有现实意义。

　　①产品排名来源自银河证券，截至2025/3/31。光大动态优选、光大景气先锋，在148只偏股型基金中分别排名第一、第二。

　　②定期报告中显示的持仓仅为时点数据，不代表基金当前或未来持仓。基金投资的行业、比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整，具体请以基金法律文件为准。

　　③产品排名来源自银河证券，截至2025/3/31。光大动态优选、光大景气先锋，在148只偏股型基金中分别排名第一、第二。光大产业新动力在422只灵活配置型基金中排名第五。

　　重要提示：房雷先生，2007年毕业于哈尔滨工业大学获得信息与计算科学专业的学士学位，威尼斯人官网，2009年获得哈尔滨工业大学概率论与数理统计专业的硕士学位。2009年6月至2013年4月在江海证券先后担任研究发展部宏观策略分析师、投资部高级研究员，2013年5月至2015年6月在平安证券担任综合研究所策略研究组组长兼平安银行私人银行投资决策委员会委员，2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司，历任策略分析师、研究总监助理，现任权益管理总部权益投资团队团队长兼首席策略分析师、基金经理，2016年12月至2018年1月担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理，2017年3月至2019年8月担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年1月至2019年7月担任光大保德信安祺债券型证券投资基金的基金经理，2018年5月至2019年11月担任光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年3月至2024年1月担任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2019年12月至今担任光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年5月至2023年3月担任光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2020年5月至2021年12月担任光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金的基金经理，2020年10月至今担任光大保德信景气先锋混合型证券投资基金的基金经理，2021年8月至今担任光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2022年8月至今担任光大保德信新机遇混合型证券投资基金的基金经理。

　　风险提示：基金有风险威尼斯官方网站，，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、招募说明书、《产品资料概要》等法律文件，光大产业新动力、光大景气先锋、光大动态优选的产品风险等级为R3（中风险），适合风险等级为C3（平衡型）及以上的投资者。敬请投资者关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及相关行业排名并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。

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